Donald Trump ha lanzado el mensaje más tranquilizador para los inversores desde que comenzó la guerra contra Irán, justo en el inicio de abril y cuando el conflicto lleva camino de cumplir las cinco semanas. Las declaraciones del presidente de Estados Unidos de que la guerra se va a acabar en “dos o tres semanas” y el discurso que dará esta noche en Washington a propósito del conflicto llevan a los mercados a arrancar el mes con optimismo. La Bolsa de Nueva York ya registró ayer una de las mayores subidas de este año y despidió con optimismo un mes de marzo marcado por las pérdidas y el temor de los inversores ante la posibilidad de que la economía se viera más afectada por la persistencia de las hostilidades y el encarecimiento de la energía. Europa y Asia siguen hoy esta estela alcista. Los principales índices bursátiles del Viejo Continente repuntan cerca del 3% mientras que el precio del brent cae con fuerza y ha llegado a cotizar por debajo de los 100 dólares por barril. El acusado descenso del brent que se registra este miércoles responde no solo al optimismo sobre un próximo final de la guerra en Irán sino también a un cambio en el contrato de referencia en el Intercontinental Exchange (ICE) de Londres.
“Trump volvió a demostrar que los mercados son su límite y redobló sus esfuerzos verbales para tranquilizarlos, esta vez con relativo éxito”, apunta la firma de análisis Macroyield. Los inversores reaccionan con contenido alivio ante la posible resolución de un conflicto que ha causado una notable crisis energética, al tiempo que ha empujado a algunos índices bursátiles al territorio de la corrección, con descensos del 10% desde máximos como es el caso del Dax alemán, el Cac francés o el Euro Stoxx 50. “Las perspectivas de que Estados Unidos busque una distensión pueden contribuir al apetito de riesgo a corto plazo, tal y como se ha reflejado en las últimas 24 horas”, afirmó Tai Hui, estratega jefe de mercados para Asia-Pacífico de JPMorgan Asset Management. “Sin embargo, aún podríamos experimentar cierta volatilidad si la Administración Trump revisara su estrategia militar”.
El Stoxx 600 europeo sube un 2,3%, camino de su mayor subida diaria en un año, ya que las compañías del sector de viajes se disparan más del 4% seguidas de las de defensa, que repuntan un 3,6%. El Ibex 35 sube más del 3%, en línea con el comportamiento del resto de índices europeos, y cotiza en torno a los 17.600 puntos. El Euro Stoxx 50 avanza más del 2,5%, en línea con el Cac 40 y el Dax. El dólar baja ligeramente y los bonos del Tesoro continúan su racha alcista tras los comentarios de Trump. El rendimiento del bono de EE UU a 10 años, el gran termómetro del temor del mercado ante las decisiones arancelarias y militares de Trump, trepó días atrás a casi el 4,5% y hoy se relaja al 4,27%.
En el parqué español, todos los valores del Ibex 35 cotizan con ganancias salvo Repsol, arrastrada por el descenso del petróleo, e Indra, que sufre un descenso superior al 6% tras conocerse que su presidente, Ángel Escribano, se plantea dimitir esta tarde. Las mayores revalorizaciones son para IAG, Banco Santander, ArcelorMittal y ACS, que repuntan más del 5% cada una. Les siguen, con ganancias por encima del 3%, Fluidra, Sacyr, Acerinox, BBVA, CaixaBank, Bankinter, Unicaja y Sabadell.
Ganancias en Asia
Las Bolsas asiáticas cerraron la primera jornada de abril con importantes revalorizaciones. El Nikkei de Japón se disparó un 5,6% mientras que en China, el Shanghai Composite subió un 1,47%. Por su parte, el Hang Seng de Hong Kong ganó al cierre un 2,2%. El Kospi de Corea del Sur se embolsó más del 8% ante la proximidad de un final del conflicto entre EE UU e Israel e Irán. Las Bolsas asiáticas han sufrido con dureza desde el inicio de los ataques dada la dependencia de sus economías del petróleo y el gas que los países de Oriente Próximo exportan a través del estrecho de Ormuz, el paso marítimo controlado por Irán y cuyo cierre ha disparado el precio de la energía a nivel mundial.
El Estrecho está muy lejos de recuperar la normalidad y el tránsito marítimo se ha reducido al mínimo, prueba de que para Teherán este enclave es una baza primordial en su resistencia frente a EE UU e Israel. Trump, que en un principio abogó por crear una escolta militar para facilitar el paso a los buques y para lo que reclamó ayuda a otros países sin éxito, está dando señales de que la reapertura de Ormuz no es uno de los objetivos de los ataques ni requisito para dar por terminado el conflicto.
Mientras tanto, drones iraníes han seguido atacando esta madrugada infraestructuras energéticas de países del Golfo Pérsico, concretamente tanques de combustible en el Aeropuerto Internacional de Kuwait, y el gobierno de Emiratos Árabes Unidos (EAU) ha declarado que está listo para ayudar a EE UU y otros aliados a abrir el estrecho de Ormuz por la fuerza. Qatar ha informado además de que un dron iraní ha impactado sobre un petrolero en su territorio.
Juan José Fernández Figares, director de análisis de Link Gestión advierte que ”si bien parece que las cosas marchan por el buen camino en lo que hace referencia a alcanzar un posible alto el fuego en la región, todavía queda mucho por hacer”. La reacción de hoy de los inversores, con la que iniciar el segundo trimestre, es de optimismo y alivio pero el precio del petróleo no va a regresar fácilmente a los niveles previos al conflicto, lo que imprime una elevada incertidumbre a la evolución de la inflación y el crecimiento. “Hay muchas razones para dudar de la sostenibilidad de la reacción favorable del mercado; entre ellas, las dudas sobre la veracidad de estas últimas declaraciones y las asociadas a la futura apertura del estrecho de Ormuz si se deja en manos del actual régimen iraní”, apunta la firma de análisis MacroYield.
En otros segmentos del mercado, el oro sube por cuarto día consecutivo hasta cotizar cerca de los 4.700 dólares la onza. A pesar del repunte de los últimos días, la caída de casi el 12% del oro en marzo fue su peor resultado mensual desde octubre de 2008.
El euro sube ligeramente frente al dólar, el 0,4%, hasta los 1,16 dólares. El billete verde subió un 2,4% el mes pasado, con el dólar emergiendo como el valor refugio preferido durante la guerra, en buena parte aupado por ser la divisa en la que se paga el petróleo. La renta fija no ha sido de hecho refugio para los inversores en marzo, que ha dejado un negativo balance para los inversores tanto en deuda como en renta variable. Una factura de pérdidas generalizadas propia de la amenaza de crisis energética que aún pesa sobre las economías.
Bolsas – Divisas – Deuda – Tipos de interés – Materias primas
